Past elke belegger je startup bij?

Na een inzichtelijk gesprek met Angel-investeerders van MatchingWings (lees de volledige versie hier), hebben we besloten om dieper in te gaan op het onderwerp van startup-financiering. 

Van terzijde ziet het er simpel uit: je hebt geld nodig voor je startup, die mensen met de LinkedIn-titel “Investor” hebben het geld. Je past erbij!

Helaas is dit een gelijke vergelijking met de stelling dat als je een vrouw bent, past elke man bij je. Niet elke, niet een man, niet bijpast – er zijn te veel variabelen om dat te zeggen.

Hoe vind je de juiste investeerder voor je startup? We besloten aan een professional te vragen, een persoon die startups matcht is zelf een investeerder en een medeoprichter van Hamster Connect, Dennis van der Veen

Moqod: Hallo Dennis, welkom! Kun je ons iets over jou en je achtergrond vertellen?

Dennis: Ik ben de afgelopen 16 jaar betrokken geweest bij het MKB en start-ups en heb zelf één Seed investering gedaan.

Hamster connect is zelf een start-up. We hebben onze MVP in augustus op de markt gebracht en lanceren ons eerste betaalde pakket in januari 2021. We hebben besloten om Hamster te bouwen omdat we een gat in de markt zagen voor een centrale plek die start-ups, scale-ups, investeerders en accelerators samenbrengt, en omdat we slimme tools op één plek willen aanbieden in plaats van ze verspreid te hebben over meerdere providers en platforms. 

 

Moqod: Laten we beginnen met de basis: welke soorten investeerders zijn er? 

Dennis: Er zijn veel soorten investeerders. De eerste uitsplitsing die je kunt maken, is tussen particuliere beleggers en professionele beleggers.

Ze richten zich allemaal op een verschillend ontwikkelingsfase van een start-up / scale-up. 

Hoewel een lening niet hetzelfde is als een investering, kan het wel een oplossing zijn voor je kapitaalbehoeften.

Afhankelijk van de groeifase van je bedrijf zijn er verschillende soorten leningen. Soorten leningen zijn onder meer bankleningen, converteerbare obligaties en risicoschulden.

Een andere manier om je bedrijf te financieren, zijn innovatiefondsen. Fondsen zoals Horizon 2027 in de EU, SBIR in de VS en PRISM in India. 

Moqod: We horen van onze startende klanten dat ze meestal op zoek zijn naar durfkapitaal. Waarom is het zo populair om op VC geld te jagen? Heeft iedereen het nodig?

Dennis: Veel oprichters jagen op durfkapitaal, maar dit is niet altijd de juiste oplossing. De meeste durfinvesteerders investeren niet in zaadbedrijven of beginnende bedrijven en hebben vaak tractie nodig. De eisen die een durfinvesteerder stelt na een investering zijn ook strenger dan bijvoorbeeld een Seed investeerder, dus daar moet je voorzichtig mee zijn.

Als je besluit geld in te zamelen, moet je eerst de verschillen tussen de vele soorten beleggers begrijpen. Durfinvesteerders zijn professionele investeerders en zijn daarom winstgericht. Seed en Angel investeerders en HNWI’s zijn particulieren. Bij hun besluitvorming komt veel meer ‘emotie’.
Het werven van fondsen bij een durfinvesteerder is niet de juiste oplossing voor alle bedrijven en alle groeifasen.

Moqod: Is de hoeveelheid geld die kan worden opgehaald de belangrijkste factor bij het kiezen van een investeerder?

Dennis: Absoluut niet. Om te beslissen op welk type belegger je je wilt richten, moet je eerst een aantal vragen beantwoorden:

  1. Ben ik op zoek naar geld of slim geld? Slim geld is een investering van een investeerder die onder andere ook coaching, een netwerk, bijzondere expertise biedt.
  2. Welke betrokkenheid wil ik of heb ik nodig en welke mate van betrokkenheid kan ik momenteel aan? Daarmee bedoel ik dat de meeste goede VC’s bovenop je zullen zitten. Ze coachen je, delen kennis en ervaring en springen in als ze zien dat hun investering in gevaar is. Ze zijn erop gericht je te helpen, zodat hun investering groeit. 
    Een business angel is meestal hands-off. Meestal willen ze zo nu en dan een update en willen ze voortgang zien.
  3. Heb ik hierna een volgende ronde nodig en kan deze investeerder mij in een volgende ronde helpen?
  4. Klik je met de investeerder? Je hebt een persoonlijke klik met je investeerder nodig. Ze zullen in je baby investeren. Je meesterwerk, je ticket naar financiële vrijheid en / of creatieve vrijheid. Je zal tijd met je investeerder moeten doorbrengen, dus zorg ervoor dat het een geweldige rit voor je beiden is. Een persoonlijke klik en een match met product en cultuur zijn erg belangrijk. 

Moqod: Hoe beïnvloedt de huidige opstartfase de keuze van de investeerder?

Dennis: Welk type investeerder het beste past, is volledig afhankelijk van de groeifase van je bedrijf. Je kapitaalbehoefte is in de vroege stadia lager dan in latere stadia. Durfinvesteerders investeren vaak niet in beginnende bedrijven. Ze brengen meestal te veel risico met zich mee en vereisen grotere investeringen. Particuliere investeerders zijn daarentegen eerder geneigd om meer risico te nemen en kleinere bedragen te investeren.

Dit maakt een natuurlijke voorselectie van typen investeerders mogelijk.
 

Samenvattend, er zijn de top 5 factoren die de juiste keuze beïnvloeden:

  1. Groeifase.
  2. Geld of slim geld.
  3. Mate van betrokkenheid van investeerder.
  4. Het bedrag dat je zoekt.
  5. Persoonlijke klik met investeerder.

Moqod:  Meestal is het een start-up die pitcht, maar welke vragen moet je een investeerder stellen om ervoor te zorgen dat jullie elkaar passen?

Dennis: De investeerder zal je tijdens de pitch grillen. Het is echter net zo belangrijk dat een investeerder je past als dat je de investeerder past. Zoals eerder gezegd moet een investeerder horen bij je cultuur en product en idealiter een enorm netwerk en potentiële klanten toevoegen.

  1. Ben je geïnteresseerd om mogelijk in mijn bedrijf te investeren, en zo ja, wat zijn de volgende stappen?
  2. Wat is je beleggingsproces en hoe lang duurt het?
  3. Wat is je ticketformaat?
  4. Hoeveel investeringen ben je van plan om dit jaar nog te doen?
  5. Wie moet er nog meer worden betrokken om de beslissing te nemen om te investeren?
  6. Welke bedrijven heeft de investeerder ondersteund, en waarom?
  7. Heb je geïnvesteerd in een concurrent of overweeg je dit te doen?
  8. Wat zijn je zorgen over ons bedrijf?
  9. Wat is je vervolgstrategie?
  10. Hoe help je bedrijven die je ondersteunt?

Moqod: Ik neem aan dat ook bewust moet zijn van hoe de activa van de andere belegger presteren. Je wilt niet echt dat je start-up de enige hoop voor de investeerder is. Mee eens?

Dennis: Absoluut. Daarom raden we oprichters aan om investeerders te vragen naar hun andere investeringen. Groeifase, geïnvesteerd bedrag, enz.

Moqod: Hoe zit het met diversificatie? Is het oké om geld te krijgen van enkele bronnen?

Dennis: Geld binnenhalen uit verschillende bronnen is prima. Het geeft je een bredere basis, minder afhankelijkheid en meer kennis en kunde. Het kan echter ook extra problemen opleveren.

De ene investeerder is misschien een betere onderhandelaar dan de andere. Pas dus op dat je deals met elkaar in overeenstemming zijn. Ten tweede, als je je in een later stadium bevindt en investeringen van een durfinvesteerder wilt, zullen zij waarschijnlijk niet veel kleine investeerders als aandeelhouder mogen. De durfinvesteerder kan je vragen om ze uit te kopen of ze samen te voegen in een aparte entiteit die de aandelen houdt.

Bij grotere bedragen of hogere risico’s willen investeerders misschien ook andere investeerders aan boord. Ze kunnen samen een syndicaat opzetten. Bij hogere investeringsbedragen is er vaak één hoofdinvesteerder en meerdere mede-investeerders.

Moqod: Welke belemmeringen voor je vlucht kunnen ontstaan als je de verkeerde investeerder optimaal kiest?

Dennis: De verkeerde investeerder kan voor veel problemen zorgen. Enkele voorbeelden zijn dat de investeerder je te hard pusht, de investeerder het beloofde netwerk of de kennis niet meebrengt, er helemaal niet bij betrokken is, persoonlijke verschillen etc.

Het resultaat hiervan kan catastrofaal zijn. Vertragingen, verkeerde informatie, rechtszaken en uiteindelijk faillissement en het einde van een droom.

Moqod: Misschien kun je ons vanuit je ervaring een interessant en leerzaam verhaal vertellen?

Dennis: Ik heb persoonlijk ervaren wat er gebeurt als je niet over de juiste afspraken beschikt. Twaalf maanden vechten, € 30.000 uitgegeven aan advocaten en een buy-out die slechts 20% bedroeg van het werkelijke bedrag dat ik had moeten ontvangen. Ik beschouw de verloren bedragen als collegegeld. Ik heb het op de harde manier geleerd.

In een aandeelhoudersovereenkomst is vastgelegd welke processen en regels in bepaalde situaties van toepassing zijn en op welke manier er waarde aan zaken wordt toegekend. Zelfs met een akkoord is een scheiding niet leuk, maar met de juiste afspraken wordt de pijn verzacht.

Moqod: Wauw, ze zeggen dat het veel gemakkelijker is om van je vrouw of man te scheiden dan van je investeerder te scheiden. Uit je woorden klinkt dat als waar.

Dennis: Bij huwelijken waarbij de partners of een van hen rijk zijn, sluit u een huwelijkse voorwaarden af. Voor het geval de sh * t de ventilator raakt. Bij investeerders, maar ook bij medeoprichters is dat niet anders. Als start-up en in latere groeifases moet je tijd en geld besteden eraan om het op papier te krijgen en van zaken te ondertekenen. Serieus, zorg ervoor!

Met Hamster hebben we € 15.000 uitgegeven aan advocaten, een notaris en een fiscaal adviseur om al het papierwerk op orde te krijgen. En dat is een flinke hap van je zaadinvestering en dat is rot. Maar nu betere pijn dan later pijn. En ik weet het uit ervaring.

Moqod: Bedankt, Dennis, voor het delen van je ervaring met ons!

 

Conclusie:

Uit dit gesprek hebben we geleerd dat de keuze van de investeerder een grote invloed heeft op het pad van bedrijfsgroei. Dus als je zegt dat je geld nodig hebt voor je startup, dan heb je liever een partner, ervaring, netwerk, inzichten, vergezeld van financiering onder bepaalde voorwaarden.

We hopen dat deze tekst je dwingt om buiten het doel van het verkrijgen van geld te denken, maar brengt het idee van een evenwichtige samenwerking. Uiteindelijk willen we allemaal sterke en warme partnerschappen op lange termijn, niet alleen in het leven maar ook in het bedrijfsleven.